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上银基金一周早知道|ChatGPT带动人工智能投资热潮

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主讲人介绍

纪晓天 上银基金权益投研部研究员

普渡大学学士,哥伦比亚大学硕士,擅长产业趋势研究,把握产业前沿动态,目前主要研究方向为医疗器械、消费医疗、美护。于2020年6月加入上银基金。

一、上周市场概况

上银基金表示,上周(2.6-2.10)A股维持震荡,小盘股表现依然优于大盘风格。上证指数周跌0.08%,深证成指数周跌0.64%,创业板指数周跌1.35%。上银基金表示,上周表现较好的行业主要有综合金融、建筑、房地产、电子,表现较弱的是汽车、煤炭和有色。

二、重点关注

1. 工信部等八部门:新增公共充电桩与公共领域新能源汽车推广数量比例力争达到1:1

2月6日,工业和信息化部等八部门《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,提出2023-2025年,建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系,新增公共充电桩与公共领域新能源汽车推广数量比例达到1:1。同时,在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作,包括公务用车、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车,其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域新能源汽车比例力争达到80%。

上银基金表示,国内市场充电基础设施已成为制约新能源汽车进一步发展的关键因素。截至2022年底,我国新能源车保有量为1310万辆,充电桩保有量为521万台,车桩比为2.51。上银基金表示,相比于新能源车总量,我国充电桩数量明显不足,近年来充电基础设施的短板已经成为制约新能源汽车发展的关键因素,国家和地方已积极出台一系列产业鼓励政策,切实推动充电桩的高效建设和合理布局。《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》首次提出“一车一桩”目标,在国家“一车一桩”目标指导下,国内充电桩行业的市场规模将保持快速增长,根据中国充电联盟预测,2023年我国充电桩保有量有望达到811万台,2025年有望达到1660万台,2022-2025年期间的CAGR有望达到47.15%。

2. ChatGPT交易热点分析

据上银基金介绍,2022年11月30日开放注册后,ChatGPT用户数在5天内即突破了100万,之后日峰值请求数达到数亿级别。由于庞大用户群涌入,ChatGPT甚至一度宣告宕机。同时,ChatGPT已进入美国大学课堂、美国议员国会讲稿,更直接登上了学术论文一作。1月25日,美国众议员杰克奥金克洛斯在众议院宣读了两段由ChatGPT生成的讲稿,他的工作人员表示,这是首次由AI捉刀代笔的讲稿在美国国会被宣读。此外,在线课程供应商Study.com一项针对1000名美国大学生的调查显示,已经有超过89%学生使用ChatGPT完成家庭作业,48%用ChatGPT完成小测,53%用ChatGPT写论文。而在去年12月发布的一篇雷帕霉素抗衰老应用的论文中,ChatGPT就曾被列为一作,一度引发业内争议。

上银基金表示,科技巨头争相布局智能聊天机器人,2023年有望成为人工智能商业化落地爆发年。国内兔年春节期间,ChatGPT关注度进一步攀高,微软在1月23日宣布对ChatGPT开发商OpenAl进行一项为期多年、数十亿美元的投资以加速其在人工智能领域的技术突破,微软计划迅速推进ChatGPT商业化,将其整合进旗下Bing搜索引擎、Office全家桶、Azure云服务、Teams聊天程序等全线产品中。此外,BuzzFeed宣布将与OpenAI合作,拟使用ChatGPT帮助内容创作;亚马逊已在多种工作职能中使用ChatGPT,包括编写代码等;谷歌也已正视ChatGPT带来的竞争,年内,谷歌将发布自有的ChatGPT产品,名为Sparrow。随着深度学习模型的不断完善、开源模式的推动,上银基金表示,这有望进一步拓宽人工智能应用场景,加速人工智能商业落地,2023年人工智能相关产业链有望加速发展。

人工智能是现阶段计算机行业的主要发展方向。上银基金表示,从营收看,A股人工智能板块的营收从2018年的1754亿元增长至2021年的2021亿元,从营收占比看,人工智能板块在计算机板块总营收中的占比从2018年的34.4%大幅提升至2021年的53.9%,2022Q3进一步提升至54.7%,人工智能已经成为我国计算机行业的重点发展方向。根据艾瑞咨询预测,2026年我国人工智能核心市场规模和带动相关产业规模有望达到6050亿元和21077亿元,2020年-2026年CAGR有望达到25.0%和24.4%。

国内外科技公司加大人工智能布局。上银基金表示,当下互联网的发展已经进入瓶颈期,人工智能有望成为科技公司新的增长点,深耕人工智能基础设施(AI通用技术平台和服务)、服务于供给侧的toB产业,成为各大科技公司布局人工智能的主要策略。上银基金介绍,人工智能的商业模式是通过产业链的整体协同和共享资源以换取效益的整体提升,AI、大数据、云计算、芯片是未来产业效益提升的关键底层技术,这些基础设施及云计算等服务平台和数据资源,将连接起B端企业的各个产业“要素”和“环节”。上银基金表示,在人工智能布局方面,国内科技公司中,BAT三家所占市场份额最高,并各有所长。国外科技公司中,谷歌、微软、亚马逊都推出了自己的人工智能基础设施、API和开源框架,包括计算机视觉、语音、语言、知识图谱、搜索等几大类。

三、上银基金每周一图|基因测序仪的发展现状

基因测序仪是基因组学研究与应用的基本工具,在生命科研、精准医疗等方向不可或缺。上银基金表示,一个国家的大规模基因数据对国家数据安全、影响力等起到至关重要的作用。

基因测序,主要是指对目标DNA片段碱基排序顺序测序。上银基金表示,以人类为例,人类细胞中用于编码蛋白质的基因数量约2万个,仍有大量未直接编码蛋白质的DNA片段尚未被人类充分认识,这些DNA片段的排序在遗传过程起到重要作用。

上银基金表示,从终端应用领域看,基因测序应用在医疗领域和非医疗领域,在医疗领域又可分为科研级应用、临床级应用和消费级应用。下游客户主要包括医院、基因测序服务机构、科研高校、科研实验室、制药企业、司法鉴定机构等。

上银基金表示,基因测序技术终端应用广泛,从科研服务到临床应用,从肿瘤诊疗到感染病防治,基因科技的商业化场景层出不穷,且技术的发展往往具有较强的很强的跳跃性,这将有助于提升市场对基因测序仪及其配套耗材的需求。根据MarketsandMarkets数据,2020年全球基因测序仪器与耗材市场规模39亿美元,2025年有望达114亿美元,2019-2025年市场规模CAGR20%。上银基金表示,其中,中国基因测序仪器及耗材2019年市场规模42亿人民币,2025年有望达133亿人民币,2019-2025年市场规模CAGR21%,与全球市场规模增速相对一致。

上银基金表示,2005年起,高通量测序技术(NGS,又称一下代测序技术)逐渐成兴起,NGS技术是对传统Sanger测序技术的革命性改变,可一次对几百万到几十亿条核酸分子进行序列测定。上银基金表示,高通量测序技术以其通量高、准确性高等优势促进了个人全基因组测序成本从数十万美金降低至数百美金,从而促进基因组学的临床推广。该技术的出现给生物学领域带来新的突破。

上银基金表示,基因测序仪的高技术壁垒,源自各板块集成以实现快速稳定数据输出的综合技术壁垒。上银基金表示,基因测序仪的核心是可以实现稳定快速的高通量基因测序,为了达到这一目标需要实现DNA聚合、DNA提取富集、光电技术等各板块技术的突破,并实现良好的集成。以华大智造的基因测序为例,其流程包含DNA单链环化、DNB制备、规则阵列芯片和DNB加载、cPAS测序、二链测序、算法识别等步骤,所涉及技术包括但不限于DNA扩增、半导体精密加工、DNA聚合、高分辨率成像、软件分析等。仅在DNA聚合一个板块,便需在上万个酶突变体中筛选得到最优秀的测序酶,缩短生化反应时间。上银基金表示,这对公司的研发实力、综合实力均有较高要求。

目前,上银基金表示,基因测序设备及耗材市场主要被Illumina等海外龙头占据,根国内基金测序设备制造商的招股书数据,上银基金介绍道,2019年,前三大基金测序设备制造商的全球市占率分别为74.1%、13.6%、3.5%。海外龙头作为全球基因测序龙头,在测序技术、数据积累、渠道等方面均形成较高壁垒。我国乃至全球基因测序仪长期被海外龙头垄断,价格高昂、条件苛刻限制了我国基因测序行业的发展。2014年,海外龙头核心试剂耗材价位大幅提升,导致我国下游测序服务商毛利率大幅下滑,倒逼国产企业寻求上游创新。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考,并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素选择与自身风险承受能力相匹配的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金本金不受损失,不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资管理人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。行业、指数过往业绩不代表基金业绩表现,也不作为基金未来表现的承诺。

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