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Meta从虚拟元宇宙重回现实

币安 欧易 火币

重押元宇宙一年多之后,Meta终于重回现实,资本支出的”大头“又重点用到了改善传统业务。

在Meta发布的最新财报中,Meta的营收和净利润均呈现了同比下滑的情况,但公布的业绩却超出了市场的预期。同时,Meta对新财年做出业绩指引,预计2023年第一季度总收入将在260亿至285亿美元之间,高于华尔街预期,Meta对外释放出积极的信号,资本市场以公司股价大涨给出了积极的反馈。

Meta超出市场预期的业绩成色几何?

美东时间2月1日盘后,社交网络与数字广告科技巨头Facebook母公司Meta发布了2022财年第四季度财务业绩报告。

此前,Snap暴雷的业绩,以及对于下一个财季悲观的预期,让Meta等的股价受到”牵连“,股价下跌。而此次Meta对新财年做出业绩指引,预计2023年第一季度总收入将在260亿至285亿美元之间,高于华尔街预期,Meta对外释放出积极的信号,进而带动公司股价大涨,那么Meta最新的财务业绩到底成色几何?

一、季度营收同比下滑4%,好于华尔街预期的超6%的跌幅。

财报显示,Meta第四季度营收321.7亿美元,同比下降4%,这是Meta连续三个季度出现营收同比下滑,但值得称赞的是,四季度营收高于市场预期的315.3亿美元,且与三季度277.14亿美元的营收相比,环比增长16%,这对外释放了积极的信号。

广告是Meta最主要的收入来源,公司总营收中超97%的收入由广告业务贡献,也是Meta公司业绩增长的关键驱动力。

数据显示,2022财年第四季度,Meta广告业务营收312.54亿美元,同比下降4%,而市场预期下降5.5%,报告期内广告业务营收环比增长15%,与公司总营收16%环比增速接近。

本季度公司广告业务营收的表现,超出了市场的预期。在充满挑战的经济环境下,数字广告的需求疲软、苹果隐私政策调整等因素是社交媒体广告业务下滑的重要原因。

Snap在最新财报中表示,在充满挑战的经济环境下,为应对疲软的需求,Snap也在专注于他们的直接回应广告业务(direct-response,精准锁定潜在客户,在对方接收到行销信息时有能力直接回应),并试图提高广告支出的回报。

而此类型的广告长期以来占据Meta广告收入的”大部分“,且一直是公司业绩增长的关键驱动力,与Snap相比,Meta的广告业务抗周期能力更强一些,这或许就是Meta业绩指引相对Snap更乐观的原因所在。

二、净利润最近两个季度净利润腰斩,连续五个季度同比下滑。

财报显示,Meta的净利润46.5亿美元,同比下降55%;每股收益1.76美元,同比下降52%。

需要提醒的是,自从更名重押元宇宙以来,Meta的净利润已经连续五个季度同比下降,且2022财年的第三、四季度净利润更是连续两个季度腰斩,这使得外界质疑Meta短期盈利能力持续衰退,进而引发投资者担忧。

三、全生态平台用户规模以及Facebook日活用户实现向上增长。

财报显示,第四季度,Meta全生态平台月活跃用户增长了4%,累计达到37.4亿,日活跃用户数量增长2%,达到29.6亿。

截至去年第四季度末,Facebook日均活跃用户(DAU)为20亿,同比增长4%,高于市场预期的19.9亿,这是Facebook日活用户首次突破20亿大关;月活用户(MAU)为29.6亿,同比增长2%,略低于预期29.8亿。对此,扎克伯格称,AI”发现引擎“以及短视频功能Reels取得进展,是用户增长的主要推动力。

另外一个衡量货币化的关键指标是每用户平均收入(ARPU)值。报告期内,Meta的家族ARPP为8.63美元,低于上年同期的9.39美元,但高于上一季度的7.53美元。

其中Facebook是Meta家族的”主力军“,报告期内,Facebook的ARPU值环比增长。

优先改善传统业务,元宇宙战略向后?

一年多以前,扎克伯格将公司更名为Meta,可以看出其对元宇宙项目的重视。但外界似乎对元宇宙并不感冒。但重金押注元宇宙,却实打实的给Meta造成重大压力。

毕竟,从Meta收入来源看,数字广告业务才是公司最关键的增长驱动。元宇宙贡献的收入占比不足3%,很长一段时间内,Meta还是要依赖传统业务。

数据显示,Meta元宇宙项目Reality Labs第四季度营收7.27亿美元,2021年同期为8.77亿美元,同比减少17%;报告期内营业亏损同比扩大29.5%至42.8亿美元。该部门2022全年共亏损137.2亿美元,与2021年101.9亿美元的亏损相比,亏损扩大34.6%。

该部门亏损扩大与虚拟头显(VRheadset)Quest的销售额下降有关。去年10月,Meta推出高端头显Quest pro,售价近1500美元(约合人民币10811元),但这一设备的销量并不如意。据《华尔街日报》去年10月的报道,过去三年里,Quest头显的保留率(即所有者持续使用该头显的比例)每年都在下降,超过一半的Quest头显用户在购买该产品6个月后,不会再继续使用。

虚拟头显方面,扎克伯格称,今年Meta将继续推出下一代虚拟现实头显。扎克伯格在电话会议上表示,已有超200个应用软件在头显设备中获得超过100万美元的收入。

押注元宇宙业务,虚拟现实(VR)与增强现实(AR)硬件产品作为元宇宙的基石,需要大把地砸钱,成本增加是必然。数据显示,2022财年第四季度,该公司的总成本和支出为257.7亿美元,同比增长22%,环比增长17%。2022全年总成本和支出同比增长23%至876.7亿美元。

2022年第四季度,该公司研发费用为97.7亿美元,同比增长30%,全年研发费用高达353.4亿美元。押注元宇宙持续高额的费用成本,在不断吞噬公司的利润,也引发股东们的不满。

首席执行官扎克伯格在2月1日的财报电话会议上说,为降低成本和提高效率,Meta将裁减一些中层管理人员,并寻求削减表现不佳或不重要的项目。据悉,该公司去年在其首次大规模裁员中解雇了13%的员工,约11000人。

裁员之外,Meta打算优先考虑其应用程序系列业务的总体开支,这与去年12月的一篇博客文章一致,该公司在文中表示,它将把总投资的80%用于改善其传统业务,Meta终于重回现实,成本和支出的控制,有助于提升公司的盈利空间,这对追求短期盈利的股东们而言,称得上是一个好消息。

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